Exemple Options Commerce

Options d'achat Une option d'achat donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent (un contrat à terme) au prix d'exercice indiqué au plus tard à la date d'expiration. Ils sont appelés Options d'appel car l'acheteur de l'option peut annuler l'actif sous-jacent du vendeur de l'option. Afin d'avoir ce droit ou le choix de l'acheteur fait un paiement au vendeur appelé une prime. Cette prime est la plus que l'acheteur peut perdre, comme le vendeur ne peut jamais demander plus d'argent une fois l'option est achetée. L'acheteur espère alors que le prix de la marchandise ou des contrats à terme va monter parce que cela devrait augmenter la valeur de son option d'achat, lui permettant de vendre plus tard pour un profit. Examinons quelques exemples pour expliquer comment fonctionne un appel. Exemple d'option d'achat d'immeuble Utilisez un exemple d'option de terrain où vous connaissez une ferme qui a une valeur actuelle de 100 000, mais il est possible qu'elle augmente de façon drastique l'année suivante parce que vous savez qu'une chaîne d'hôtels pense à acheter le Propriété pour 200.000 à construire un hôtel énorme là-bas. Donc, vous vous approchez du propriétaire de la terre, un agriculteur, et lui dire que vous voulez l'option d'acheter la terre de lui dans l'année prochaine pour 120.000 et vous lui payer 5.000 pour ce droit ou option. Le 5000 ou la prime, vous donnez au propriétaire est sa compensation pour lui céder le droit de vendre la propriété au cours de l'année prochaine à quelqu'un d'autre et l'oblige à vendre à vous pour 120.000 si vous le souhaitez. Quelques mois plus tard, la chaîne hôtelière s'approche de l'agriculteur et lui dit qu'il achètera la propriété pour 200 000. Malheureusement, pour le fermier il doit les informer qu'il ne peut pas le vendre à eux parce qu'il vous a vendu l'option. La chaîne d'hôtel vous approche alors et dit qu'ils veulent que vous leur vendez la terre pour 200,000 puisque vous avez maintenant les droits à la vente de propertys. Vous avez maintenant deux choix pour faire votre argent. Dans le premier choix, vous pouvez exercer votre option et acheter la propriété pour 120.000 de l'agriculteur et tourner autour et le vendre à la chaîne hôtelière pour 200.000 pour un profit de 75.000. 200.000 de la chaîne hôtelière mdash120.000 à l'agriculteur mdash5.000 pour le prix de l'option Malheureusement, vous n'avez pas 120.000 pour acheter la propriété si vous êtes laissé avec le deuxième choix. Le deuxième choix vous permet de vendre l'option directement à la chaîne hôtelière pour un bénéfice beau, puis ils peuvent exercer l'option et acheter la terre de l'agriculteur. Si l'option permet au détenteur d'acheter la propriété pour 120 000 et la propriété vaut maintenant 200 000 alors l'option doit valoir au moins 80 000, ce qui est exactement ce que la chaîne d'hôtel est prêt à vous payer pour cela. Dans ce scénario, vous ferez encore 75 000. 80.000 de la chaîne d'hôtels mdash5.000 payé pour l'option Dans cet exemple tout le monde est heureux. L'agriculteur a obtenu 20.000 plus qu'il pensait que la terre vaut plus plus de 5.000 pour l'option de compensation lui un bénéfice de 25.000. La chaîne d'hôtel est la propriété pour le prix qu'ils étaient prêts à payer et peut maintenant construire un nouvel hôtel. Vous avez fait 75 000 sur un investissement à risque limité de 5 000 à cause de votre perspicacité. C'est le même choix que vous ferez dans les marchés des matières premières et des contrats à terme sur lesquels vous faites affaire. Vous n'aurez généralement pas exercer votre option et acheter le produit sous-jacent, car alors vous devrez trouver de l'argent pour la marge sur la position à terme tout comme vous auriez eu à venir avec les 120.000 pour acheter la propriété. Au lieu de juste tourner autour et vendre l'option sur le marché pour votre profit. Si la chaîne d'hôtel a décidé non mais la propriété, alors vous auriez dû laisser l'option expirer sans valeur et aurait perdu les 5000. Exemple d'option d'achat Futures Maintenant, nous allons utiliser un exemple que vous pouvez effectivement être impliqué dans les marchés à terme. Supposons que vous pensez que l'or va augmenter de prix et les contrats à terme d'or de décembre sont actuellement à 1 400 par once et il est maintenant à la mi-septembre. Donc, vous achetez un Or Décembre 1,500 Appel pour 10,00 qui est de 1 000 chacun (1,00 dans l'or vaut 100). Dans ce scénario comme un acheteur d'option le plus vous êtes risquer sur ce commerce en particulier est de 1000 qui est le coût de l'option. Votre potentiel est illimité puisque l'option vaudra la peine de tous les futurs Or de décembre sont au-dessus de 1500. Dans le scénario parfait, vous vendriez l'option de retour pour un profit quand vous pensez que l'or a surmonté. Disons l'or obtient à 1,550 par once à la mi-Novembre (qui est quand les options d'or de décembre expirent) et vous voulez prendre vos profits. Vous devriez être en mesure de comprendre ce que l'option est de négociation, sans même obtenir une citation de votre courtier ou du journal. Il suffit de prendre où les contrats à terme d'or de décembre sont de négociation à laquelle est de 1,550 par once dans notre exemple et soustraire de celui le prix d'exercice de l'option qui est de 1400 et vous venez avec 150 qui est la valeur intrinsèque des options. La valeur intrinsèque est le montant de l'actif sous-jacent, même si le prix d'exercice ou dans le cours de l'argent. 150 Valeur intrinsèque Chaque dollar de l'or vaut 100, donc 150 dollars sur le marché de l'or vaut 15 000 (150 x 100). C'est ce que l'option devrait valoir la peine. Pour calculer votre bénéfice prendre 15.000 - 1.000 14.000 bénéfice sur un investissement de 1.000. 15,000 options valeur actuelle mdash1,000 options prix original 14,000 profit (moins commission) Bien sûr, si Gold était inférieur à votre prix d'exercice de 1 500 à l'expiation il serait sans valeur et vous perdriez votre prime de 1000 plus la commission que vous payé. Options de travail Maintenant que vous connaissez les bases des options, voici un exemple de leur fonctionnement. Bien utiliser une société fictive appelée Corys Tequila Company. Disons que le 1er mai, le cours de Corys Tequila Co. est de 67 et la prime (coût) est de 3,15 pour un appel du 70 juillet, ce qui indique que l'expiration est le troisième vendredi de juillet et le prix d'exercice est de 70. Le prix total du contrat est de 3,15 x 100 315. En réalité, vous devrez également prendre en compte les commissions, mais bien les ignorer pour cet exemple. Rappelez-vous, un contrat d'option d'achat d'actions est l'option d'acheter 100 actions thats pourquoi vous devez multiplier le contrat par 100 pour obtenir le prix total. Le prix d'exercice de 70 signifie que le cours de l'action doit passer au-dessus de 70 avant que l'option d'achat vaut quelque chose d'ailleurs, parce que le contrat est de 3,15 par action, le prix de break-even serait 73,15. Lorsque le prix des actions est de 67, son moins que le prix d'exercice 70, donc l'option est sans valeur. Mais n'oubliez pas que vous avez payé 315 pour l'option, donc vous êtes actuellement en baisse par ce montant. Trois semaines plus tard, le prix des actions est de 78. Le contrat d'options a augmenté avec le cours de l'action et vaut maintenant 8,25 x 100 825. Soustraire ce que vous avez payé pour le contrat, et votre bénéfice est (8,25 - 3,15) x 100 510. Vous Presque doublé notre argent en seulement trois semaines Vous pourriez vendre vos options, qui est appelé la fermeture de votre position, et de prendre vos profits - à moins, bien sûr, vous pensez que le cours des actions va continuer à augmenter. Pour le plaisir de cet exemple, disons que nous le laissons monter. À la date d'expiration, le prix baisse à 62. Parce que c'est moins que notre prix d'exercice 70 et il n'ya pas de temps à gauche, le contrat d'option est sans valeur. Nous sommes maintenant à l'investissement initial de 315. Pour récapituler, voici ce qui est arrivé à notre investissement d'option: La fluctuation de prix pour la durée de ce contrat de haut en bas était de 825, ce qui nous aurait donné plus du double de notre investissement initial. C'est un levier d'action. Exercice Versus Trading-Out Jusqu'à présent, nous avons parlé d'options comme le droit d'acheter ou de vendre (exercer) le sous-jacent. C'est vrai, mais en réalité, la majorité des options ne sont pas effectivement exercées. Dans notre exemple, vous pourriez gagner de l'argent en exerçant à 70 et ensuite vendre le stock revenir sur le marché à 78 pour un bénéfice de 8 par action. Vous pouvez également garder le stock, sachant que vous pouviez l'acheter à un escompte à la valeur actuelle. Cependant, la majorité des détenteurs de temps choisissent de prendre leurs profits en négociant hors (fermeture) de leur position. Cela signifie que les détenteurs vendent leurs options sur le marché, et les écrivains achètent leurs positions de retour à la clôture. Selon le CBOE, environ 10 des options sont exercées, 60 sont échangés et 30 expirent sans valeur. Valeur intrinsèque et valeur temporelle À ce stade, il vaut la peine d'expliquer davantage sur la tarification des options. Dans notre exemple, la prime (prix) de l'option est passée de 3,15 à 8,25. Ces fluctuations peuvent s'expliquer par la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Fondamentalement, une prime d'options est sa valeur intrinsèque valeur temporelle. Rappelez-vous, la valeur intrinsèque est le montant en argent, ce qui, pour une option d'achat, signifie que le prix du stock équivaut au prix d'exercice. La valeur temps représente la possibilité que l'option augmente en valeur. Ainsi, le prix de l'option dans notre exemple peut être pensé comme suit: Dans les options de la vie réelle presque toujours le commerce au-dessus de la valeur intrinsèque. Si vous vous demandez, nous venons de choisir les numéros pour cet exemple de l'air pour démontrer comment les options de travail. Obtenez les bases sous votre casquette avant d'entrer dans le jeu. Le prix d'une option, autrement connu comme la prime, a deux composantes de base: la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Comprendre mieux ces facteurs peut aider le commerçant à discerner lequel. Profitez des mouvements de stock en découvrant ces dérivés. Les options peuvent être un excellent ajout à un portefeuille. Découvrez comment commencer. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Les principaux facteurs d'un prix d'option sont le cours actuel des actions sous-jacentes, la valeur intrinsèque des options, son échéance et sa volatilité. Un bref aperçu de la façon de fournir à partir de l'utilisation des options d'appel dans votre portefeuille. Apprendre à comprendre la langue des chaînes d'options vous aidera à devenir un commerçant plus informé. Pour obtenir le meilleur rendement possible sur vos options de négociation, il est important de comprendre comment les options de travail et les marchés dans lesquels ils le commerce. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. En savoir plus sur les salaires des analystes boursiers moyens aux États-Unis et les différents facteurs qui affectent les salaires et les niveaux globaux. Exemple de trading d'options de vente Exemple d'options d'achat Trading: Options d'achat de négociation est tellement plus rentable que de négocier des actions et son beaucoup plus facile que la plupart Les gens pensent, alors laisse regarder un simple exemple d'appel d'option d'échange. Exemple d'opération d'option d'achat: Supposons que YHOO est à 40 ans et que vous pensez que son prix va aller jusqu'à 50 dans les prochaines semaines. Une façon de profiter de cette attente est d'acheter 100 actions de stock YHOO à 40 et de le vendre dans quelques semaines quand il va à 50. Cela coûterait 4 000 aujourd'hui et quand vous avez vendu les 100 actions en quelques semaines, vous Recevoir 5000 pour un profit de 1 000 et un rendement de 25. Alors que le retour de 25 est un retour fantastique sur tout le commerce des actions, continuez à lire et découvrez comment les options d'achat de négociation sur YHOO pourrait donner un retour de 400 sur un investissement similaire Comment transformer 4 000 en 20 000: Vous savez avec certitude que le cours d'une action se déplacera beaucoup dans un court laps de temps. Commençons par négocier un contrat d'option d'achat pour 100 actions de Yahoo (YHOO) avec un prix d'exercice de 40 qui expire dans deux mois. Pour rendre les choses faciles à comprendre, supposons que cette option d'achat a été fixée à 2,00 par action, ce qui coûterait 200 par contrat puisque chaque contrat d'option couvre 100 actions. Donc, quand vous voyez le prix d'une option est de 2,00, vous devez penser 200 par contrat. Négocier ou acheter une option d'achat sur YHOO vous donne maintenant le droit, mais pas l'obligation, d'acheter 100 actions de YHOO à 40 par action à tout moment entre maintenant et le 3e vendredi dans le mois d'expiration. Lorsque YHOO passe à 50, notre option d'achat pour acheter YHOO à un prix d'exercice de 40 sera au prix de 10 ou 1 000 par contrat. Pourquoi 10 vous demandez Parce que vous avez le droit d'acheter les actions à 40 lorsque tout le monde dans le monde doit payer le prix du marché de 50, de sorte que le droit doit être la valeur de 10 Cette option est considérée comme in-the-money 10 Ou il a une valeur intrinsèque de 10. Call Option Payoff Diagramme Donc, lors de la négociation de l'appel YHOO 40, nous avons payé 200 pour le contrat et vendu à 1000 pour un bénéfice de 800 sur un investissement de 200 - thats un 400 retour. Dans l'exemple de l'achat des 100 actions de YHOO, nous avions 4 000 à dépenser, alors qu'est-ce qui serait arrivé si nous avons dépensé que 4 000 sur l'achat de plus d'une option d'achat YHOO au lieu d'acheter les 100 actions YHOO Nous aurions pu acheter 20 contrats 4,00020020 contrats d'option d'achat) et nous les aurions vendus pour 20 000 pour un bénéfice de 16 000. Options d'achat Conseil: Dans les États-Unis, la plupart des contrats d'options sur actions et d'indices expirent le 3e vendredi du mois, mais cela commence à changer car les bourses permettent des options qui expirent chaque semaine pour les actions et indices les plus populaires. Options d'achat Trading Tip: Notez également que dans les États-Unis, la plupart des options d'appel sont connues sous le nom d'options de style américain. Cela signifie que vous pouvez les exercer à tout moment avant la date d'expiration. En revanche, les options d'appel de style européen ne vous permettent d'exercer l'option d'achat qu'à la date d'expiration. Conseil d'option Call and Put Option: Enfin, notez dans le graphique ci-dessous que le principal avantage que les options d'achat ont sur les options de vente est que le potentiel de profit est Illimité Si le stock va jusqu'à 1000 par action, alors ces options d'appel YHOO 40 serait dans l'argent 960 Cela contraste avec une option de vente dans le plus qu'un prix des actions peut descendre est de 0. Donc, le plus qu'une option de vente peut Jamais être dans l'argent est la valeur du prix d'exercice. Que se passe-t-il avec les options d'appel si YHOO ne passe pas à 50 et passe seulement à 45 Si le prix de YHOO s'élève au-dessus de 40 par la date d'expiration, pour dire 45, alors vos options d'appel sont encore dans l'argent par 5 et vous Peut exercer votre option et acheter 100 actions de YHOO à 40 et les vendre immédiatement au prix du marché de 45 pour un 3 bénéfice par action. Bien sûr, vous n'avez pas à le vendre immédiatement-si vous voulez posséder les actions de YHOO alors vous n'avez pas à les vendre. Puisque tous les contrats d'option couvrent 100 actions, votre bénéfice réel sur ce contrat d'option d'achat est en fait de 300 (5 x 100 actions - 200 de coût). Toujours pas trop minable, eh Qu'arrive-t-il aux options d'appel si YHOO ne monte pas jusqu'à 50 et reste juste autour de 40 Maintenant si YHOO reste fondamentalement le même et plane autour de 40 pour les prochaines semaines, alors l'option sera au-the - Argent et finira par expirer sans valeur. Si YHOO reste à 40 puis l'option d'appel 40 est sans valeur parce que personne ne paierait de l'argent pour l'option si vous pouviez juste acheter le stock YHOO à 40 dans le marché libre. Dans ce cas, vous auriez perdu seulement les 200 que vous avez payé pour la seule option. Maintenant, si le prix de marché de YHOO est de 35, alors vous n'avez aucune raison d'exercer votre option d'achat et d'acheter 100 actions à 40 actions pour Une perte immédiate par action. C'est là que votre option d'appel est pratique car vous n'avez pas l'obligation d'acheter ces actions à ce prix - vous ne faites rien, et laissez l'option expirer sans valeur. Lorsque cela se produit, vos options sont considérées hors de l'argent et vous avez perdu les 200 que vous avez payé pour votre option d'achat. Astuce importante - Notez que vous ne pouvez pas perdre plus que le coût de votre investissement initial, peu importe dans quelle mesure le prix du stock tombe. C'est pourquoi la ligne dans le diagramme de paiement de l'option d'achat ci-dessus est plate si le cours de clôture est au niveau ou au-dessous du prix d'exercice. Notez également que les options d'appel qui sont définies pour expirer dans un an ou plus dans l'avenir s'appellent LEAPs et peut être un moyen plus rentable d'investir dans vos stocks préférés. Rappelez-vous toujours que pour que vous puissiez acheter cette option d'appel YHOO Octobre 40, il doit y avoir quelqu'un qui est prêt à vous vendre cette option d'achat. Les gens achètent des actions et des options d'achat croient que leur prix de marché va augmenter, alors que les vendeurs croient (tout aussi fortement) que le prix va diminuer. L'un de vous aura raison et l'autre se trompera. Vous pouvez être acheteur ou vendeur d'options d'achat. Le vendeur a reçu une prime sous la forme du coût de l'option initiale que l'acheteur a payé (2 par action ou 200 par contrat dans notre exemple), en gagnant une certaine compensation pour vous vendre le droit d'appeler le stock loin de lui si le prix des actions se termine Dessus du prix d'exercice. Nous reviendrons sur ce sujet un peu plus tard. La deuxième chose que vous devez vous rappeler est qu'une option d'achat vous donne le droit d'acheter un stock à un certain prix à une certaine date et une option de vente vous donne le droit de vendre un stock à un certain prix à une certaine date. Vous pouvez vous rappeler la différence facilement en pensant à une option d'appel vous permet d'appeler le stock loin de quelqu'un, et une option de vente vous permet de mettre le stock (vendre) à quelqu'un. Voici les 10 concepts d'options les plus importants que vous devriez comprendre avant de faire votre premier vrai métier: