Bollinger Bandes 3 Écart Type

Bandes de Bollinger Bandes de Bollinger Introduction Développé par John Bollinger, les Bandes de Bollinger sont des bandes de volatilité placées au-dessus et en dessous d'une moyenne mobile. La volatilité est basée sur l'écart-type. Qui change à mesure que la volatilité augmente et diminue. Les bandes s'élargissent automatiquement lorsque la volatilité augmente et diminue lorsque la volatilité diminue. Cette nature dynamique des bandes de Bollinger signifie également qu'elles peuvent être utilisées sur différents titres avec les paramètres standard. Pour les signaux, Bollinger Bands peut être utilisé pour identifier M-Tops et W-Bottoms ou pour déterminer la force de la tendance. Les signaux dérivés du rétrécissement de la largeur de bande sont discutés dans l'article scolaire du diagramme sur BandWidth. Note: Bollinger Bands est une marque déposée de John Bollinger. SharpCharts Calcul Bollinger Bands se composent d'une bande moyenne avec deux bandes externes. La bande moyenne est une moyenne mobile simple qui est généralement fixée à 20 périodes. Une moyenne mobile simple est utilisée parce que la formule de déviation standard utilise également une moyenne mobile simple. La période de réflexion pour l'écart-type est la même que pour la moyenne mobile simple. Les bandes extérieures sont généralement fixées à 2 écarts-types au-dessus et au-dessous de la bande médiane. Les paramètres peuvent être ajustés en fonction des caractéristiques de certains titres ou styles de négociation. Bollinger recommande de faire de petits ajustements incrémentiels au multiplicateur de déviation standard. La modification du nombre de périodes pour la moyenne mobile affecte également le nombre de périodes utilisées pour calculer l'écart-type. Par conséquent, seuls de petits ajustements sont nécessaires pour le multiplicateur de déviation standard. Une augmentation de la période de la moyenne mobile augmenterait automatiquement le nombre de périodes utilisées pour calculer l'écart-type et justifierait également une augmentation du multiplicateur d'écart type. Bollinger suggère d'augmenter le multiplicateur d'écart-type à 2,1 pour une SMA de 50 périodes et de réduire le multiplicateur d'écart-type à 1,9 pour une période de 10 SMA. Signal: W-Bottoms Les W-Bottoms faisaient partie du travail d'Arthur Merrill qui a identifié 16 modèles avec une forme W de base. Bollinger utilise ces différents modèles W avec Bollinger Bands pour identifier W-Bottoms. Un W-Bottom se forme dans une tendance baissière et implique deux bas de réaction. En particulier, Bollinger recherche W-Bottoms où le deuxième bas est plus bas que le premier, mais tient au-dessus de la bande inférieure. Il ya quatre étapes pour confirmer un W-Bottom avec Bollinger Bands. Premièrement, une réaction faible se forme. Ce bas est habituellement, mais pas toujours, en dessous de la bande inférieure. Deuxièmement, il ya un rebond vers la bande du milieu. Troisièmement, il ya un nouveau prix faible dans la sécurité. Cette valeur basse se maintient au-dessus de la bande inférieure. La capacité de tenir au-dessus de la bande inférieure sur le test montre moins de faiblesse sur le dernier déclin. Quatrièmement, le modèle est confirmé avec un fort mouvement au large de la seconde basse et une rupture de résistance. Le graphique 2 montre Nordstrom (JWN) avec un W-Bottom en Janvier-Février 2010. Tout d'abord, le stock a formé une réaction faible en Janvier (flèche noire) et a éclaté au-dessous de la bande inférieure. Deuxièmement, il y avait un rebond au-dessus de la bande médiane. Troisièmement, le stock est passé au-dessous de son minimum de janvier et a tenu au-dessus de la bande inférieure. Même si le pic 5-fevrier bas a cassé la bande inférieure, Bollinger Bands sont calculés en utilisant les cours de clôture de sorte que les signaux devraient également être basés sur les cours de clôture. Quatrièmement, le stock a bondi avec l'expansion du volume à la fin février et a éclaté au-dessus du début février. Le diagramme 3 montre le Sandisk avec un W-Bottom plus petit en juillet-août 2009. Signal: M-Tops Les M-Tops faisaient également partie du travail d'Arthur Merrill qui a identifié 16 motifs avec une forme M de base. Bollinger utilise ces différents modèles M avec Bollinger Bands pour identifier M-Tops. Selon Bollinger, les sommets sont généralement plus compliqués et plus étirés que les fonds. Les doubles hauts, les modèles de tête et d'épaules et les diamants représentent des hauts en évolution. Dans sa forme la plus simple, un M-Top est semblable à un double top. Cependant, les pics de réaction ne sont pas toujours égaux. La première haute peut être supérieure ou inférieure à la seconde haute. Bollinger suggère de chercher des signes de non-confirmation quand une sécurité fait de nouveaux sommets. C'est essentiellement l'opposé du W-Bottom. Une non-confirmation se produit en trois étapes. Tout d'abord, une sécurité forge une réaction au-dessus de la bande supérieure. Deuxièmement, il ya un recul vers la bande médiane. Troisièmement, les prix se déplacent au-dessus de la haute précédente, mais ne parviennent pas à atteindre la bande supérieure. C'est un signe d'avertissement. L'incapacité de la seconde réaction élevée à atteindre la bande supérieure présente un moment de décroissance qui peut préfigurer une inversion de tendance. La confirmation finale est accompagnée d'une pause de soutien ou d'un signal indicateur baissier. Le graphique 4 montre Exxon Mobil (XOM) avec un M-Top en avril-mai 2008. Le stock est passé au-dessus de la bande supérieure en avril. Il ya eu un recul en mai, puis une autre poussée au-dessus de 90. Même si le stock est passé au-dessus de la bande supérieure sur une base intraday, il n'a pas fermé au-dessus de la bande supérieure. Le M-Top a été confirmé avec une pause de soutien deux semaines plus tard. Notez également que MACD a formé une divergence baissière et déplacé au-dessous de sa ligne de signal pour la confirmation. Le graphique 5 montre Pulte Homes (PHM) dans une tendance haussière en juillet-août 2008. Le prix a dépassé la bande supérieure au début de septembre pour confirmer la tendance haussière. Après un retrait en dessous de la SMA de 20 jours (bande moyenne de Bollinger), le stock est passé à un plus haut plus haut 17. Malgré cette nouvelle haute pour le mouvement, le prix n'a pas dépassé la bande supérieure. Un panneau d'avertissement. Le stock s'est cassé le support une semaine plus tard et MACD déplacé au-dessous de sa ligne de signal. Notez que ce M-top est plus complexe parce qu'il ya des hauts de réaction plus bas de chaque côté du pic (flèche bleue). Ce haut évolutif formait un petit modèle de tête et d'épaules. Signal: marche des bandes Les mouvements au-dessus ou au-dessous des bandes ne sont pas des signaux en soi. Comme le dit Bollinger, les mouvements qui touchent ou dépassent les bandes ne sont pas des signaux, mais plutôt des balises. Sur le visage de celui-ci, un déplacement vers la bande supérieure montre la force, tandis qu'un mouvement brusque vers la bande inférieure montre la faiblesse. Les oscillateurs Momentum fonctionnent de la même manière. La surcompense n'est pas nécessairement haussière. Il faut de la force pour atteindre les niveaux de surachat et les conditions de surachat peuvent s'étendre dans une forte tendance haussière. De même, les prix peuvent marcher la bande avec de nombreuses touches lors d'une forte tendance haussière. Pensez-y un moment. La bande supérieure est de 2 écarts-types au-dessus de la moyenne mobile simple de 20 périodes. Il faut un mouvement de prix assez fort pour dépasser cette bande supérieure. Une touche de bande supérieure qui se produit après qu'une Bollinger Band a confirmé que W-Bottom signalerait le début d'une tendance haussière. Tout comme une forte tendance à la hausse produit de nombreuses étiquettes de bande supérieure, il est également fréquent pour les prix d'atteindre jamais la bande inférieure lors d'une tendance haussière. Le SMA de 20 jours sert parfois de support. En fait, les chutes en dessous de la SMA de 20 jours offrent parfois des opportunités d'achat avant la prochaine étiquette de la bande supérieure. Le graphique 6 montre Air Products (APD) avec une poussée et fermer au-dessus de la bande supérieure à la mi-juillet. Tout d'abord, remarquez que c'est une forte poussée qui a éclaté au-dessus de deux niveaux de résistance. Une forte poussée vers le haut est un signe de force, pas de faiblesse. La négociation s'est inversée en août et la SMA de 20 jours s'est déplacée de côté. Les Bandes de Bollinger se sont rétrécies, mais APD n'a pas fermé en dessous de la bande inférieure. Les prix et la SMA de 20 jours sont arrivés en septembre. Dans l'ensemble, APD a fermé au-dessus de la bande supérieure au moins cinq fois sur une période de quatre mois. La fenêtre de l'indicateur montre l'indice des canaux de marchandises de 10 périodes (CCI). Les plongées inférieures à -100 sont réputées surélevées et remontent au-dessus de -100 signalent le début d'un rebond survolté (ligne pointillée verte). L'étiquette de bande supérieure et breakout a commencé la tendance haussière. CCI a ensuite identifié les retraits échangeables avec des chutes inférieures à -100. C'est un exemple de combinaison des bandes de Bollinger avec un oscillateur de momentum pour les signaux de trading. Le graphique 7 montre Monsanto (MON) avec une descente de la bande inférieure. Le stock a rompu en janvier avec une pause de soutien et fermé en dessous de la bande inférieure. De la mi-janvier à début mai, Monsanto a fermé en dessous de la bande inférieure au moins cinq fois. Notez que le stock n'a pas fermé au-dessus de la bande supérieure une fois pendant cette période. La rupture du support et la fermeture initiale sous la bande inférieure ont signalé une tendance à la baisse. À ce titre, l'indice des canaux de marchandises (ICC) à dix périodes a été utilisé pour identifier les situations de sur-achat à court terme. Un dépassement de 100 est sur-acheté. Un retour en dessous de 100 signale une reprise de la tendance à la baisse (flèches rouges). Ce système a déclenché deux bons signaux au début de 2010. Conclusions Les bandes de Bollinger reflètent la direction avec la SMA de 20 périodes et la volatilité avec les bandes supérieures. En tant que tels, ils peuvent être utilisés pour déterminer si les prix sont relativement élevés ou faibles. Selon Bollinger, les bandes devraient contenir 88-89 de l'action prix, ce qui rend un mouvement en dehors des bandes significative. Techniquement, les prix sont relativement élevés lorsqu'ils sont au-dessus de la bande supérieure et relativement bas lorsqu'ils sont inférieurs à la bande inférieure. Cependant, relativement élevé ne devrait pas être considéré comme baissier ou comme un signal de vente. De même, relativement faible ne doit pas être considéré comme haussier ou comme un signe d'achat. Les prix sont élevés ou bas pour une raison. Comme avec d'autres indicateurs, Bollinger Bands ne sont pas destinés à être utilisés comme un outil autonome. Les chartistes devraient combiner les bandes de Bollinger avec l'analyse de tendance de base et d'autres indicateurs pour la confirmation. Bands et SharpCharts Bollinger Bands peuvent être trouvés dans SharpCharts comme une superposition de prix. Comme pour une moyenne mobile simple, Bollinger Bands devrait être affiché au-dessus d'un graphique de prix. Lors de la sélection des bandes Bollinger, le réglage par défaut apparaît dans la fenêtre des paramètres (20,2). Le premier nombre (20) fixe les périodes pour la moyenne mobile simple et l'écart-type. Le second nombre (2) définit le multiplicateur de déviation standard pour les bandes supérieure et inférieure. Ces paramètres par défaut définissent les bandes 2 écarts-types ci-dessus au-dessous de la moyenne mobile simple. Les utilisateurs peuvent modifier les paramètres en fonction de leurs besoins graphiques. Les bandes de Bollinger (50,2,1) peuvent être utilisées pour une période plus longue ou les bandes de Bollinger (10,1,9) peuvent être utilisées pour une période plus courte. Cliquez ici pour un exemple en direct. Bollinger Bandes Bollinger Les bandes Bollinger sont l'un des indicateurs techniques les plus populaires pour les opérateurs sur n'importe quel marché financier. Si les investisseurs sont des actions de négociation, obligations ou devises (FX). Beaucoup de commerçants utilisent les bandes de Bollinger pour déterminer les niveaux de surachat et de survente, la vente quand le prix touche la bande supérieure Bollinger et l'achat quand il frappe la bande inférieure Bollinger. Dans les marchés à distance, cette technique fonctionne bien, car les prix se déplacent entre les deux bandes comme des balles rebondissant sur les murs d'un court de racquetball. Cependant, les bandes de Bollinger ne donnent pas toujours des signaux précis d'achat et de vente. C'est là que les groupes Bollinger Band plus spécifiques entrent en jeu. Jetons un coup d'oeil. Didacticiel . Analyser les diagrammes Le problème avec les bandes de Bollinger Comme John Bollinger a été le premier à reconnaître, les balises des bandes sont juste que - les balises, pas les signaux. Une étiquette de la bande supérieure de Bollinger n'est pas en elle-même un signal de vente. Une étiquette de la bande inférieure de Bollinger n'est pas en elle-même un signal d'achat. Le prix peut et peut souvent marcher la bande. Dans ces marchés, les commerçants qui essaient constamment de vendre le sommet ou d'acheter le fond sont confrontés à une série atroce de stop-outs ou pire, une perte flottante toujours croissante que le prix se déplace de plus en plus loin de l'entrée originale. Peut-être une façon plus utile de négocier avec les bandes de Bollinger est de les utiliser pour évaluer les tendances. Pour comprendre pourquoi Bollinger Bands peut être un bon outil pour cette tâche, nous devons d'abord demander - ce qui est une tendance Trend comme déviance Un cliché standard dans le commerce est que les prix sont 80 de l'époque. Comme beaucoup de clichés celui-ci contient une bonne quantité de vérité puisque les marchés se consolident principalement comme les taureaux et les ours se battent pour la suprématie. Les tendances du marché sont rares, c'est pourquoi leur commerce n'est pas aussi facile qu'il n'y paraît. En regardant le prix de cette façon, nous pouvons définir la tendance comme écart par rapport à la norme. La formule de la bande de Bollinger se compose des éléments suivants: BOLU Bande de Bollinger supérieure BOLD Bande de Bollinger inférieure n Période de lissage m Nombre d'écarts-types (SD) Écart-type SD par rapport aux n dernières Périodes Prix type (TP) , N) m SDTP, n MA BOLD (TP, n) - m SDTP, n Au coeur, les bandes de Bollinger mesurent l'écart. C'est la raison pour laquelle ils peuvent être très utiles dans le diagnostic de tendance. En générant deux ensembles de bandes de Bollinger - un ensemble utilisant le paramètre de 1 écart type et l'autre en utilisant le réglage typique de 2 écart type - nous pouvons regarder le prix d'une manière complètement nouvelle. Dans le tableau ci-dessous, nous voyons que chaque fois que les canaux de prix entre les bandes Bollinger supérieure 1 SD et 2 SD de la moyenne. La tendance est donc en hausse, nous pouvons définir ce canal comme la zone d'achat. Inversement, si les canaux de prix au sein de Bollinger Bands 1 SD et 2 SD, il est dans la zone de vente. Enfin, si le prix fluctue entre 1 bande SD et 1 bande SD, il est essentiellement dans un état neutre, et on peut dire que c'est dans aucune terre mans. L'un des autres grands avantages de Bollinger Bands est qu'ils s'adaptent dynamiquement à l'expansion des prix et à la contractualisation à mesure que la volatilité augmente et diminue. Par conséquent, les bandes naturellement élargir et étroit en synchronisation avec l'action des prix. Créant ainsi une enveloppe très précise. Une fois établies les règles de base pour les bandes de Bollinger Band, nous pouvons maintenant démontrer comment cet outil technique peut être utilisé par les commerçants tendance qui cherchent à exploiter l'élan et Fade traders qui aiment profiter de l'épuisement tendance. En revenant à la carte AUDUSD juste au-dessus, nous pouvons voir comment les traders de tendances serait position longtemps une fois le prix entré dans la zone d'achat. Ils seraient alors en mesure de rester dans la tendance que les bandes de Bollinger Band encapsulent la plupart de l'action prix de l'énorme up-move. Quel serait le point d'arrêt logique La réponse est différente pour chaque commerçant individuel. Mais une possibilité raisonnable serait de fermer le commerce long si la bougie est devenue rouge et plus de 75 de son corps étaient en dessous de la zone d'achat. L'utilisation de la règle 75 est évidente puisque à ce moment-là le prix tombe clairement hors de la tendance, mais pourquoi insister pour que la bougie soit rouge La raison de la deuxième condition est d'empêcher le trader tendance d'être ébranlé d'une tendance par un mouvement rapide de preuve L'inconvénient qui se ramène à la zone d'achat à la fin de la période de négociation. Notez comment dans le graphique suivant le commerçant est capable de rester avec le mouvement pour la plupart de la tendance haussière. À la sortie seulement lorsque le prix commence à se consolider au sommet de la nouvelle gamme. Figure 2: Les bandes de bandes de Bollinger contiennent l'action de prix Source: FXtrek Intellicharts Bollinger Les bandes de bande peuvent également être un outil précieux pour des commerçants qui aiment exploiter l'épuisement de tendance en choisissant le tour dans le prix. Notez toutefois que le commerce à contre-tendance exige des marges d'erreur beaucoup plus grandes car les tendances font souvent plusieurs tentatives de continuation avant de capituler. Dans le tableau ci-dessous, nous voyons qu'un trader de fade utilisant les bandes de Bollinger Band sera en mesure de diagnostiquer rapidement le premier soupçon de faiblesse de tendance. Après avoir vu les prix tomber hors de la chaîne de tendance, le fader peut décider de faire l'utilisation classique des bandes de Bollinger en court-circuitant la balise suivante de la bande supérieure de Bollinger. Mais où placer l'arrêt En le plaçant juste au-dessus du haut swing sera pratiquement assurer le commerçant d'un stop-out que le prix fera souvent beaucoup d'incursions probantes au sommet de la gamme, avec les acheteurs tentent d'étendre la tendance. C'est là que la propriété de volatilité des bandes de Bollinger devient un énorme avantage pour le commerçant. En mesurant la largeur de la zone de no mans, qui est tout simplement de 1 à 1 SD par rapport à la moyenne, le commerçant peut créer une zone de projection rapide et très efficace, ce qui l'empêchera d'être arrêté sur le bruit du marché et pourtant Protéger son capital si la tendance retrouve vraiment son élan. Figure 3: Fade trading utilisant les bandes Bollinger Band Source: FXtrek Intellicharts The Bottom Line Bollinger Bands est devenu l'un des indicateurs d'analyse technique les plus populaires, devenant crucial pour de nombreux commerçants orientés techniquement. En étendant leur fonctionnalité grâce à l'utilisation des bandes de Bollinger Band, les traders peuvent atteindre un niveau plus élevé de sophistication analytique en utilisant cet outil simple et élégant pour les tendances et les stratégies de décoloration. Adam Hamilton 12 décembre 2003 3075 Mots Comme les spéculateurs et les investisseurs ces jours sont justement Dans une humeur joviale de Noël, j'ai pensé que ce serait une bonne semaine pour se plonger dans quelque chose de léger et amusant le domaine des statistiques hardcore appliquées à l'analyse technique OK, tous plaisanterie à part, donc peut-être l'analyse technique statistique pourrait ne pas être léger et amusant, Il est certainement intéressant, offrant beaucoup de réflexion. En tant que spéculateurs ardents et investisseurs à long terme, nous recherchons toujours des outils techniques supérieurs pour aider à accroître nos probabilités de reconnaître rapidement les grands tournants dans les tendances dominantes actuelles. L'analyse statistique des tendances existantes par les écarts-types offre une confirmation secondaire puissante pour les tournants potentiels à forte probabilité qui sont d'un grand intérêt pour les acteurs du marché. Déviations standard. Je soupçonne que la majorité des participants au marché n'ont pas beaucoup réfléchi au concept statistique des écarts types depuis leurs journées universitaires. Alors que les statistiques peuvent avoir semblé sec et triste au collège, un mal nécessaire sur le chemin de l'éducation, lorsqu'il est appliqué sur les marchés que nous avons tous une passion pour le commerce, ils sont vraiment très fascinant. Les écarts-types sont un ajustement naturel pour les marchés financiers, car ils sont effectivement une mesure de la volatilité. Qui en soi est l'une des principales variables que les spéculateurs regarder avec zèle. Un écart-type est simplement une façon mathématique d'exprimer comment étroitement un ensemble de données, comme les prix du marché, tend à se regrouper autour d'une moyenne. Les écarts-types quantifient la volatilité du marché de base d'une manière unique, comparable et facile à comprendre qu'aucun autre indicateur ne peut toucher, y compris le puissant indice de volatilité implicite VIX. Selon la littérature statistique, l'astronome belge Royal Adolph Quetelet est crédité de populariser les écarts-types au XIXe siècle. Quetelet a recueilli des données sur les mesures de taille et de hauteur des soldats et a constaté que lors de la représentation graphique de ces mesures, ils avaient tendance à former une courbe symétrique en forme de cloche autour de leur moyenne. Cette courbe en cloche, ou distribution normale, finit par devenir célèbre et largement observée dans toutes sortes de phénomènes naturels. Alors que les courbes en cloche des hauteurs des soldats peuvent avoir une forme légèrement différente des courbes en cloche des prix de l'or, le concept de distribution normale est universel. Afin de mieux décrire comment les données comme les prix du marché varient de leur moyenne, l'écart-type est né. Bien qu'il sonne cryptique, son nom est vraiment très descriptif. La partie écart se réfère à la volatilité des données loin de sa moyenne, alors que la partie standard se réfère à la notion qu'un pourcentage connu d'un ensemble de données est toujours dans les multiples définis d'un écart type. Les écarts-types sont plus faciles à comprendre dans un sens pratique plutôt que théorique. Imaginez importer une année de clôture des prix de l'or, environ 250 points de données, dans une feuille de calcul et de calculer leur moyenne. Si vous prenez la dernière année de données, vous arriverez à une moyenne annuelle proche de 360. Ce nombre seul est d'usage limité cependant. Dans l'isolement, vous n'avez aucun moyen de savoir si l'or a échangé dans une fourchette entre 355 et 365 pour faire cette moyenne ou beaucoup plus volatils 250 à 470. En utilisant une déviation standard cependant, vous pouvez avoir une idée de la volatilité de l'or était vraiment. La formule actuelle pour calculer ce nombre est complexe, mais sachant qu'il n'est pas important ces jours-ci depuis tous les tableurs comme Excel peut calculer l'écart type de n'importe quel jeu de données en un clin d'œil. Lorsque vous interrogez votre feuille de calcul pour l'écart type de vos données de prix de l'or, il vous donnera une excellente idée de la volatilité sous-jacente inhérente à votre jeu de données. Si l'écart-type est grand, disons 25, alors la volatilité de votre jeu d'or est bien plus grande que si elle était seulement 5. Alors que la composante de déviation vous aide à comprendre l'ampleur de la volatilité brute de vos données de prix, La pièce standard. Par convention mathématique, 68,3 de votre jeu de données est toujours dans un écart type de sa moyenne. Si vous doublez votre écart type, alors 95,4 de vos données de prix de l'or est toujours à plus ou moins ces deux écarts-types de votre moyenne. A trois écarts types, 99,7 de vos données de prix sont incluses. Tout cela paraît académique et abstrait, jusqu'à ce que vous réalisiez combien il est pratiquement possible d'appliquer à la négociation et à l'analyse technique. L'un des principes fondamentaux du commerce du marché est l'idée de réversions moyennes, que les prix abhorrent les extrêmes et reviennent toujours à des niveaux moyens au fil du temps. Ce concept de réversion moyenne peut être appliqué sur des périodes de temps à très long terme, comme dans les vagues de valorisation longue. Ou dans le commerce à court terme. Les écarts-types, surtout lorsqu'ils sont reproduits graphiquement, s'entremêlent parfaitement avec des réversions moyennes. Par exemple, si le prix de l'or, ou le SampP 500, ou de toute sécurité, se trouve à plus de deux écarts-types de sa moyenne, alors les spéculateurs savent qu'il s'agit d'un événement qui ne se passe environ 1 sur 22 jours de bourse en moyenne , Assez rare. Si un prix de marché s'étire à trois écarts types par rapport à sa moyenne, c'est extrêmement rare, quelque chose n'a été témoin statistiquement environ 1 sur 333 jours de bourse en moyenne. En tant que spéculateurs ou même investisseurs à long terme à la recherche d'un point d'entrée, les probabilités d'un excellent commerce commencent à augmenter à deux écarts-types par rapport à la moyenne et augmentent très fortement à trois écarts-types. Si un prix arrive à étirer trois écarts types au-dessus ou au-dessous de sa moyenne, alors les chances sont qu'un important à grand mouvement dans la direction opposée est probablement imminente. Les spéculateurs peuvent chercher ces trois lectures rares de déviation standard comme une confirmation secondaire d'un important intérimaire élevé ou bas sur un marché particulier. Utilisé en conjonction avec d'autres indicateurs techniques, les écarts-types sont très efficaces pour aider les spéculateurs à décider quand lancer un pari sur une réversion moyenne d'un prix de marché particulier qu'ils suivent. OK, si vous avez fait jusqu'à présent et sont encore éveillés, félicitations Ces écarts-types font beaucoup plus de sens lorsqu'ils sont traités visuellement dans les graphiques. Cette semaine, nous avons créé des graphiques à écarts-types à long terme du SampP 500, de l'or et de l'indice boursier HUI comme points de départ de mon essai initial sur l'analyse technique basée sur l'écart-type. Dans tous nos tableaux cette semaine, les données sur les prix réels sont reproduites en bleu, avec la moyenne mobile de 200 jours de ces données brutes en noir. Le premier écart type au-dessus et au-dessous du 200dma est rendu en vert, le second en jaune et le troisième et le plus extrême en rouge. Les flèches indiquent des changements de tendance négociables qui sont apparus peu de temps après la percée de l'écart-type pertinent. Quand on le regarde visuellement, ce concept commence vraiment à se calmer. Bien que nous n'aurions aucune idée de la rareté d'un prix particulier sur un jour donné de négociation se trouve être sans les bandes de déviation standard, quand ils sont ajoutés certains points clés tournant dans les marchés saut droit hors de ce graphique. Chaque fois que le SampP 500 a frappé ou percé réellement ses bandes rouges extérieures -3 SD, un changement majeur à court terme de tendance était habituellement imminent ou s'approchant rapidement. Si les spéculateurs avaient observé activement les bandes de déviation standard -3 en temps réel, ils auraient eu de bonnes chances de noter des moments à probabilité élevée pour des changements majeurs à court terme, bien avant qu'ils ne deviennent facilement évidents pour tous. Les nombres mathématiquement rigides de déviation standard nous permettent de savoir quand un prix de marché devient vraiment étiré en territoire statistiquement rare loin de sa moyenne, un grand peu de connaissances à posséder. Les bandes vertes ci-dessus, représentant plus ou moins un écart type, contiennent 68,3 de ces données de prix SampP 500. Si nous nous étendons sur les bandes jaunes -2 SD, nous savons que 95,4 des prix du marché se situent entre ces deux lignes, puisqu'il s'agit de la définition universelle de deux écarts types. À l'extrême rouge -3 bandes SD, 99,7 de nos données de prix est pris en sandwich entre ces lignes extérieures, par définition statistique. Ainsi, si nous rencontrons un prix en temps réel qui est trois écarts types ou plus loin de sa moyenne, nous savons qu'il est un événement extrêmement rare, se produisant un peu moins de 0,3 du temps. C'est l'équivalent de 1 sur 333 jours de bourse en moyenne, un événement extraordinairement rare. Et quand un prix rare arrive, les spéculateurs peuvent être sûrs que les probabilités sont très élevées qu'une réversion moyenne négociable dans le sens inverse est imminente ou au moins s'approche rapidement. Maintenant, le graphique ci-dessus couvre 1240 jours de bourse, mais vous remarquerez qu'il ya six flèches marquant -3 inversions de tendance SD, une moyenne d'un tous les 207 jours de bourse. Si nous prenons ces six événements (qui englobent en fait chacun un groupe de jours de bourse dans la plupart des cas) et de les multiplier par la chance moyenne de 333 jours d'une telle lecture extrême, nous arrivons aux jours de négociation 1998. En d'autres termes, il y a 60 occurrences de plus de -3 SD extrêmes dans le SampP 500 depuis 1999 que les statistiques suggèrent Pourquoi Provocatively, les données du marché-prix n'est pas normalement distribué Si vous créez des histogrammes de données de prix, il ressemblera presque à une courbe en cloche , Mais pas exactement. Un examen très minutieux révélera ce que les statisticiens connaissent comme des queues grasses. Ces queues de la courbe de la cloche, les minuscules extrêmes à l'extrême gauche et à droite au-dessous et au-dessus de trois écarts-types par rapport à la moyenne, sont en fait plus grandes sur les marchés financiers qu'ils ne le devraient mathématiquement. En d'autres termes, les jours de prix extrêmes sont plus fréquents sur les marchés financiers qu'une vraie distribution normale. Il ya un débat sans fin sur les raisons de cela, mais les réponses résident probablement dans les émotions populaires de la cupidité et la peur. Lorsque le troupeau tonnerre devient vraiment gourmand ou vraiment peur, ils ont tendance à stocker le blaireau bien au-dessus ou en dessous où les mathématiques et les statistiques suggèrent qu'ils devraient vraiment se terminer avant un changement de tendance à court terme. Ces émotions de groupe travaillent en faveur des contradicteurs prudents, cependant, car ils nous fournissent à la fois un avertissement d'une extrême à venir et aussi des occurrences plus réelles des rares extrêmes du SD à commercer activement. Un autre point important à noter sur ces graphiques est la volatilité renflements. Les écarts-types, puisqu'ils sont standardisés, se rétrécissent avec une volatilité plus faible sur les marchés et se développent ou gonflent avec une volatilité croissante. Cette information seule est utile, car les périodes de volatilité plus élevées autour des fonds de marché intermédiaires conduisent à des renflements et à des épisodes de volatilité plus faibles près des sommets de marché intermédiaires conduisent à des constrictions. L'analyse pourrait certainement être entreprise sur les convergences et les divergences des lignes d'écart-type positives et négatives seules. Les profils de volatilité sont non seulement très variables dans des marchés donnés, mais également sur différents marchés. Alors que les actions américaines ont eu un temps assez volatile jusqu'à présent dans notre Great Bear, l'or a été témoin de beaucoup moins de volatilité dans son propre jeune Great Bull. Pourtant, l'analyse technique de la déviation standard s'applique toujours et fonctionne vraiment bien. Les écarts-types sont plus serrés avec la faible volatilité inhérente de l'or, mais les -3 écarts-types tendent à marquer des points de retournement à court terme très négociables. Même s'il est difficile d'imaginer deux marchés si différents du marché mondial de l'or et de l'indice boursier américain SampP 500, les écarts-types semblent s'appliquer aussi bien dans les deux. Comme il est évident sur le graphique ci-dessus, Ou plus d'écarts-types en dehors de sa propre moyenne, elle a tendance à marquer un tournant à court terme négociable. Lorsque les spéculateurs sont témoins de ces événements en temps réel, ils peuvent redresser leurs arrêts et se préparer à être arrêté sur le recul inévitable si elles étaient longues. Les investisseurs peuvent utiliser ces signaux aussi, car ils feraient mieux de ne pas même penser à déployer de nouveaux capitaux à long terme si l'or se rapproche des niveaux trois écarts-types au-dessus de sa moyenne actuelle. Pas de sens d'achat sur les extrêmes à court terme Également intéressant, avec sept de ces -3 SD relevés régions mentionnées ci-dessus, les queues de graisse dans la distribution normale des prix de l'or ces dernières années sont également très apparents. Néanmoins, même si les prix de l'or sont éloignés de la vraie normalité avec leur queue de graisse, les signaux de spéculation engendrée par ces -3 SD extrêmes ont tendance à être assez bonne. Je serais certainement très négligent en discutant l'analyse technique de l'écart-type sans rendre hommage à son père moderne, John Bollinger. M. Bollinger est un analyste technique de renommée mondiale qui apparaît à la CNBC de temps en temps. Il a plusieurs sites Web dont bollingerbands et a écrit un livre appelé Bollinger sur Bollinger Bands qui est recommandé de lecture pour quiconque creuser plus profondément dans l'analyse technique de déviation standard. Les bandes de Bollinger, qui portent le nom de M. Bollingers, sont largement utilisées dans l'analyse technique de l'écart-type. M. Bollinger a popularisé leur utilisation et continue de pousser l'enveloppe dans le déploiement pratique des Bandes de Bollinger de déviation standard pour les spéculations du monde réel. Bien que les bandes de Bollinger ne soient pas nécessairement rigoureusement définies, elles ont évolué en une forme définitive primaire dans l'usage du monde réel. Aujourd'hui, les bandes de Bollinger sont le plus souvent considérées comme étant -2 bandes SD au-dessus et en dessous d'une moyenne mobile de 20 jours. Dans le passé, M. Bollinger a recommandé des moyennes mobiles de 10 jours pour les transactions à court terme, 20 jours pour les opérations à moyen terme et 50 jours pour les transactions à long terme. Parfois sur le 50dma à plus long terme Bandes Bollinger, les analystes techniques d'élargir les bandes à -2,5 écarts-types. En revanche, tous les tableaux de cet essai ont une perspective à très long terme dans l'analyse des écarts-types. Nous avons utilisé des moyennes mobiles de 200 jours et des écarts types de 200 jours pour créer ces graphiques, car je n'ai pas très souvent vu l'analyse des écarts-types appliquée à des périodes de temps plus longues. Nos bandes de déviation standard de 200 jours représentées au-dessus et au-dessous des 200dmas de ces ensembles de données de prix suggèrent que l'analyse technique SD est vraiment de nature fractale, s'appliquant aussi facilement et facilement à de longues périodes qu'à des périodes plus courtes. Dans les essais futurs et des travaux de recherche à Zeal, nous allons appliquer l'analyse du DD à la négociation à court terme sur les différents marchés dans lesquels nous spéculons, plus en ligne avec les conventions de M. Bollingers. Mais nous avons d'abord vérifié l'aperçu stratégique à long terme montré cette semaine pour fournir une base solide hors de laquelle pour lancer nos futurs voyages techniques standard déviation. Notre dernier graphique, utilisant cette même base 200dma, montre la puissance et la pertinence de ces bandes de déviation standard, même dans un marché extraordinairement volatil comme l'arène des stocks d'or. La gamme -3 SD sur l'HUI est gigantesque, mais même ainsi les principes des écarts-types et des réversions moyennes s'appliquent toujours. Contrairement aux deux premiers diagrammes ci-dessus, ce graphique HUI est rendu sur un axe zéro qui rend son énorme volatilité inhérente d'autant plus étonnante. Vous auriez vraiment de la difficulté à trouver un secteur majeur plus volatil ces dernières années que les stocks d'or, donc cela offre vraiment d'excellents aperçus supplémentaires sur les bandes du DD sur les marchés hyper-volatils. Ce graphique est également important car il illustre bien quelques réserves importantes dans l'incorporation de l'analyse technique SD dans votre boîte à outils spéculateur. Bien qu'il y ait -3 points de retournement de SD au-dessus, il y avait aussi deux fois séparées que la ligne de 3 SD a été étreinte pendant des mois d'affilée Au début de 2002 et tout récemment en 2003 des rassemblements massifs de stock d'or ont propulsé le HUI à de nouvelles hauteurs à couper le souffle . Dans ces rassemblements gigantesques, la pression d'achat était si immense que le HUI a échangé trois écarts-types au-dessus de son 200dma pendant de longues périodes sans s'effriter. Ce comportement de marché haussier extraordinaire illustre parfaitement l'avertissement principal d'utiliser des bandes de SD L'analyse de déviation standard n'est pas conçue pour être utilisée seule isolément pour fournir des signaux primaires d'achat et de vente. N'oubliez pas ces bandes SD et les bandes formelles de Bollinger. Par les spéculateurs comme des jauges de relativité considérées en conjonction avec d'autres signaux techniques. Lorsqu'un index comme le HUI pousse 3 SD au-dessus de sa moyenne, il ne fournit pas un signal de vente isolé. Au lieu de cela, il permet juste aux spéculateurs de savoir que le HUI est sur le bord relativement élevé et ils doivent être prudents. Les bandes SD révèlent des niveaux relativement surcompensés et relativement survendus qui sont plus utiles lorsqu'ils sont utilisés comme une confirmation secondaire d'autres signaux commerciaux principaux. Par exemple, dans le cas HUIs, la semaine dernière dans Trading the Gold-Stock Bull 3, j'ai discuté de l'or 50200 MACD et le HUI relatif, qui sont les deux principaux indicateurs de négociation. Les bandes SD sont des outils impressionnants à utiliser pour fournir une confirmation secondaire lorsqu'un signal primaire tel qu'un niveau relatif de neutre HUI est déclenché. Si un prix comme le HUI arrive à être près ou au-delà de trois écarts-types par rapport à sa moyenne, et d'autres indicateurs techniques plus spécifiques sont également clignotant, alors seulement les spéculateurs envisager sérieusement se cingler pour un changement majeur à court terme. Ne pas analyser les bandes SD isolément pour les utiliser comme signaux de négociation primaires, car parfois les prix peuvent tenir ces bandes pendant des semaines ou des mois sur des marchés exceptionnels. Incidemment, si les stocks d'or de négociation est votre jeu, le numéro de décembre actuel de notre bulletin Zeal Intelligence pour nos abonnés est en vol hors des étagères. Intitulé Blue-Chip Golds, il analyse tous les stocks individuels des indices boursiers élite HUI et XAU, en regardant leurs performances relatives à chaque rallye majeur à ce jour ainsi que leur volatilité relative et leurs niveaux de risque. Abonnez-vous dès aujourd'hui pour lire cette analyse et voir la demi-douzaine de gagnants de blue-chip-gold, que je suis impatient d'analyser fondamentalement dans les prochains numéros de ZI. Les bandes de déviation standard nous montrent des niveaux de sur-achat et de survente relativement élevés, mais de même que l'HUI a ébranlé 3 écarts-types pendant des mois auparavant avant de le corriger à deux occasions distinctes, un extrême SD ne prévient pas nécessairement un certain tournant immédiatement. Mais il peut nous révéler le tenor général d'un marché et comment anomale il arrive d'apparaître à l'heure actuelle en termes de probabilité statistique, une bonne chose à savoir Le plus lointain qu'un prix se trouve être en termes d'écart-type de sa moyenne, Plus il est rare qu'un tel événement se produise, et plus la probabilité qu'une telle anomalie ne dure pas longtemps est élevée. Si un extrême SD existe alors que d'autres indicateurs techniques plus bien définis appellent à un changement de tendance, les spéculateurs ferait bien de tenir compte de leur message combiné. Les bandes SD complètent bien et complètent d'autres formes d'analyse technique. Je suis certainement impatient d'intégrer plus d'analyse technique de déviation standard dans nos travaux de recherche chez Zeal. Il devrait fournir une excellente confirmation secondaire pour d'autres signaux commerciaux techniques que nous observons et développons. Adam Hamilton, CPA Le 12 décembre 2003 S'abonner